{"id":673,"date":"2023-10-29T15:19:34","date_gmt":"2023-10-29T15:19:34","guid":{"rendered":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/?p=673"},"modified":"2023-10-29T12:45:45","modified_gmt":"2023-10-29T15:45:45","slug":"how-to-use-economic-cycles-in-your-investments","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/how-to-use-economic-cycles-in-your-investments\/","title":{"rendered":"Como usar os ciclos econ\u00f4micos em seus investimentos?"},"content":{"rendered":"

Os dados e estrat\u00e9gias apresentadas nesse artigo s\u00e3o baseados nos relat\u00f3rios de mercado de Martin Pring. O autor ingressou nos mercados financeiros em 1969 e cresceu para se tornar um l\u00edder na comunidade global de investimentos. Desde 1984, ele publica o \"InterMarket Review\", uma carta mensal de mercado que oferece um resumo de longo prazo dos principais mercados financeiros do mundo. Ele tamb\u00e9m \u00e9 o presidente da Pring Turner Capital Group (pringturner.com), uma empresa de gest\u00e3o de capital, e presidente da pring.com, um site educacional com foco t\u00e9cnico.<\/p>\n\n\n\n

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Requisitado como palestrante em todo o mundo, ele \u00e9 autor de muitos livros excepcionais, incluindo o cl\u00e1ssico \"An\u00e1lise T\u00e9cnica Explicada\", agora em sua quinta edi\u00e7\u00e3o. Desde que este livro \u00fanico apareceu pela primeira vez em 1979, \"An\u00e1lise T\u00e9cnica Explicada\" se estabeleceu como o guia n\u00famero um de seu tipo. \u00c9 leitura obrigat\u00f3ria para os Analistas T\u00e9cnicos Internacionais (IFTA) em sua certifica\u00e7\u00e3o CFTe, bem como em muitas universidades. Por tr\u00eas d\u00e9cadas, at\u00e9 ser substitu\u00eddo por seu pr\u00f3prio guia, o livro era leitura obrigat\u00f3ria para a certifica\u00e7\u00e3o CMT do Chartered Market Technician.<\/p>\n\n\n\n

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O Intermarket Review (IMR) e a sua utiliza\u00e7\u00e3o<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

As sugest\u00f5es alocativas de portf\u00f3lio apresentadas aqui (baseadas no guia de Pring) tem como premissas 2 fun\u00e7\u00f5es. Primeiro, elas s\u00e3o direcionadas a um investidor considerado \u201cneutro\u201d, ou seja, aquele que se situa entre algu\u00e9m com perfil mais conservador e aquele no espectro mais agressivo. Como exemplo, pode haver uma recomenda\u00e7\u00e3o de aloca\u00e7\u00e3o de 40% em a\u00e7\u00f5es americanas. Esse direcionamento para algu\u00e9m um pouco mais idosos que busca uma renda passiva e seguran\u00e7a pode n\u00e3o parecer t\u00e3o assertivo. Do mesmo modo, um investidor mais novo que busca mais risco e que tem a renda futura decorrente do seu sucesso profissional ao seu lado, pode ser uma estrat\u00e9gia um tanto quanto \u201cconservadora\u201d demais. Assim, as sugest\u00f5es aqui expressas servem apenas como um \u201cponto de partida\u201d a ser adotado e ajustado conforme os perfis e objetivos de cada investidor em particular.<\/p>\n\n\n\n

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Segundo ponto, as sugest\u00f5es alocativas apresentadas aqui servem para expressar em termos pr\u00e1ticos uma leitura do mercado atual e de como estar posicionado de acordo com cada contexto em particular. Deste modo, poder\u00edamos concluir a partir dos indicadores apresentados que um posicionamento em ativos que s\u00e3o beneficiados em tempos inflacion\u00e1rios seja uma boa alternativa. Assim, a sugest\u00e3o alocativa que ser\u00e1 apresentada mais abaixo poder\u00e1 enfatizar ativos que s\u00e3o mais rent\u00e1veis ao considerarmos uma infla\u00e7\u00e3o mais elevada (ETFs de pa\u00edses exportadores de commodities, ETFs atrelados a \u00edndices de commodities ou ETFs de commodities individuais). Ou talvez, os indicadores podem nos direcionar a conclus\u00e3o de tempos mais cru\u00e9is para a\u00e7\u00f5es e ativos com maior risco, o que demandar\u00e1 uma diminui\u00e7\u00e3o consider\u00e1vel do seu peso no portf\u00f3lio.<\/p>\n\n\n\n

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O que deve ser levado como premissa principal na interpreta\u00e7\u00e3o do texto \u00e9 que diferentes classes de ativos e setores tem uma performance diferente de acordo com o contexto e onde estamos posicionados no ciclo de mercado atual.<\/p>\n\n\n\n

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O Ciclo de mercado<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

O Ciclo de Mercado ou Business Cycle \u00e9 um padr\u00e3o observado ao longo de muito tempo, sequencial e repetitivo de altos e baixos da economia. Essa sequ\u00eancia cont\u00ednua tem sido observada in\u00fameras vezes desde que os Estados Unidos se tornaram uma na\u00e7\u00e3o industrializada do s\u00e9culo 18.\n\nUma curva em forma de sino fornece a melhor ilustra\u00e7\u00e3o do ciclo. A forma pode ser vista a seguir (figura 1), implicando uma mudan\u00e7a cont\u00ednua, com um ciclo levando ao pr\u00f3ximo.<\/p>\n\n\n\n

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A metade ascendente (acima da linha pontilhada) da curva implica na fase de crescimento ou expans\u00e3o da economia. Este \u00e9 um per\u00edodo lucrativo para as empresas, e a situa\u00e7\u00e3o de emprego \u00e9 favor\u00e1vel. A metade descendente (parte inferior) da curva em forma de sino, ou fase de contra\u00e7\u00e3o, \u00e9 comumente referida como uma recess\u00e3o. Uma recess\u00e3o envolve a redu\u00e7\u00e3o da atividade comercial. As vendas e os lucros das empresas diminuem. \u00c0 medida que as empresas demitem funcion\u00e1rios, a taxa de desemprego aumenta e a renda das fam\u00edlias diminui.<\/p>\n\n\n\n

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Essencialmente, um investidor precisa de dois planos: um para a defesa, a fim de proteger os ativos em per\u00edodos dif\u00edceis, e outro para o ataque, a fim de aumentar a riqueza durante condi\u00e7\u00f5es favor\u00e1veis. Estar sempre alerta e antecipar o pr\u00f3ximo ponto de inflex\u00e3o no ciclo de neg\u00f3cios cria uma carteira gerenciada de forma din\u00e2mica que aproveita as oportunidades de lucro emergentes e protege a riqueza contra as inevit\u00e1veis quedas c\u00edclicas.<\/p>\n\n\n\n

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A abordagem Pring Turner para investir com base no ciclo de neg\u00f3cios \u2013 Uma publica\u00e7\u00e3o do Pring Turner Capital Group - oferece uma vis\u00e3o clara sobre como antecipar pontos de virada econ\u00f4mica e determinar se \u00e9 um momento apropriado para uma abordagem ofensiva (crescer riqueza) ou defensiva (proteger riqueza) em carteiras de investimento.<\/p>\n\n\n\n

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Os 6 est\u00e1gios do ciclo econ\u00f4mico<\/strong><\/h3>\n\n\n\n

Na agricultura, dificilmente uma planta adaptada \u00e0s condi\u00e7\u00f5es de inverno com temperaturas muito baixas e clima seco ter\u00e1 condi\u00e7\u00f5es de florescer num clima mais quente e muito \u00famido. Basicamente, o ciclo exposto acima fornece uma ferramenta que funciona como um calend\u00e1rio de \u201cesta\u00e7\u00f5es\u201d e fases no mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n

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Ao compreender mais a fundo essas esta\u00e7\u00f5es ou fases financeiras, utilizando indicadores corretos embasados na estat\u00edstica, os investidores podem tomar decis\u00f5es mais bem fundamentadas e melhorar drasticamente suas chances de sucesso nos investimentos. Deste modo, a metodologia de Pring Turner aponta que cada classe de ativos tem dois pontos de virada em um determinado ciclo de mercado \u2013 um topo e um fundo. Significa que um ciclo t\u00edpico possui um total de seis momentos crucias em rela\u00e7\u00e3o as decis\u00f5es sobre cada classe de ativo (figura 2) \u2013 tr\u00eas para comprar e tr\u00eas para vender.<\/p>\n\n\n\n

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\"Uma<\/p>\n\n\n\n

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As etapas s\u00e3o ilustradas na Figura 2 (acima) e come\u00e7am com uma economia desacelerando, quando os pre\u00e7os dos t\u00edtulos atingem o ponto mais baixo, e continuam at\u00e9 o eventual pico nos pre\u00e7os das commodities. A implica\u00e7\u00e3o do diagrama \u00e9 que cada est\u00e1gio tem a mesma dura\u00e7\u00e3o, mas na realidade isso n\u00e3o \u00e9 o caso. Geralmente, o timing \u00f3timo de entrada e sa\u00edda n\u00e3o \u00e9 t\u00e3o f\u00e1cil assim de ser previsto, mas uma prepara\u00e7\u00e3o adequada e uma estrat\u00e9gia assertiva como a indicada na figura 3, baseada na percep\u00e7\u00e3o de alguns fundamentos pode ser a melhor escolha.<\/p>\n\n\n\n

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\"Gr\u00e1fico,<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

The data and strategies presented in this article are based on the market reports of Martin Pring. The author entered the financial markets in 1969 and grew to become a leader in the global investment community.<\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":678,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-673","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-uncategorized"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/673","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=673"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/673\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":674,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/673\/revisions\/674"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media\/678"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=673"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=673"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/guardian.uxdonut.com.br\/pt\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=673"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}